Opéra do malandro

Max Overseas est un vaurien qui fréquente les cabarets et les tavernes du quartier de Lapa à Rio de Janeiro dans les années 40. Il entretient une relation avec la prostituée Margot. Il gagne sa vie en commettant de petites escroqueries. Un jour, il fait la rencontre de Ludmila Struedel, la fille du propriétaire d'un cabaret. Cette dernière est prête à tout pour devenir riche.