Rendant hommage au personnage historique de Talleyrand, Guitry réhabilite cette figure polémique de la politique et de la diplomatie française, décriée par les uns pour ses trahisons notamment, admirée par les autres pour sa malice et sa longévité sous les différents règnes où il servit.
C'est bien évidemment Sacha Guitry qui incarne Talleyrand et, comme attendu, l'acteur transfert à ce point sa personnalité qu'il étouffe et efface son personnage, brouillant sans doute la véritable nature de Talleyrand. Pour l'occasion, Guitry réaffirme son amour de l'Histoire de France, en particulier les 18 et 19 èmes siècles, et son appétence pour l'Histoire en costume. Immodeste, il s'octroie une fois de plus la grandeur des plus grands. Avec le talent qu'on lui connait.
A la première partie assez facétieuse, où le cinéaste définit le caractère de Talleyrand, succède une seconde plus politique et historique, bien que réductrice. Le ton y est plus grave, volontiers cynique, et le personnage de Talleyrand vieillissant rejoint la position de Guitry, visiblement désabusé comme dans la plupart de ses films d'après la Libération...L'identification au personnage est souvent perceptible, notamment par une commune finesse d'esprit et le goût des bons mots.